Адвани родился в Мумбаи. Его отец занимается фармацевтическим бизнесом, а мать рекламным бизнесом.
Он учился в школе Green Lawns High School, Breach Candy, а затем окончил колледж Святого Ксаверия, в Мумбаи. Он женился на своей возлюбленной с колледжа, Супарне Гупта, с которым сейчас имеет дочь по имени Кия. Адвани двоюродный брат актера Тусшара Капур и продюсера Экты Капур.
Карьеру в киноиндустрии он начал в качестве заместителя режиссера Судхира Мишры и соавтором сценариста, во время создания фильма "Is Raat Ki Subah Nahin"(1996). Затем он также работал под банером Dharma Productions, производственном доме покойного Яша Джохара, отца Карана Джохара.
Он был помощником Карана Джохара во время съемок его первых двух режиссерских проектов, "Всё в жизни бывает" (1998) и "И в печали и в радости". Точно так же, он помогал Адитьи Чопра с "Возлюбленные".
Первым самостоятельным фильмом Адвани стал "Наступит завтра или нет", с Шах Рух Кханом, Прити Зинтой, Саиф Али Кханом и Джая Баччан в главных ролях. Фильм стал одним из самых больших хитов 2003 года и сделал его известным. Картина получила шесть наград Filmfare.
В следующем фильме режиссера "Здравствуй, любовь!" снялись не двое, не трое, а целых десять популярных актеров - Салман Кхан, Приянка Чопра, Сохаил Кхан, Видья Балан, Джон Абрахам, Акшай Кханна, Говинда, Джухи Чавла, Анила Капура, Айша Такиа и другие. В итоге он получил смешанные отзывы.
Следующие два проекта, "С Чандни Чоука в Китай" и "Дом Патиалы", в которых главные роли исполнил Акшай Кумар, провалились в кассе.
Затем Адвани снял первый в Индии стереоскопического 3D анимационный фильм "Дели Сафари", который вышел на широкие экраны в октябре 2012 года.
После выхода "Дом Патиалы" в 2011 году Никхил начал сотрудничать с Монишом Адвани и Мадху Бходжвани и вместе они сформировали компанию Emmay Entertainment. Их первым производственным фильмом стал "День Д" (2013).
В 2015 году режиссер выпустил два фильма, "Герой" ремейк одноименного фильма Субхаша Гхаи, в котором дебютировали звездные дети, Сурадж Панчоли и Атхия Шетти и "Katti Batti", в котором главные роли исполнили Имран Кхан и Кангна Ранаут.
Также Адвани является продюсером телевизионного сериала под названием "Shaadi Vaadi", который транслируется по MTV.
